210330 九哥晚報:對沖基金被打爆倉,會否造成漣漪效應?

晚報已經用YouTube視頻發表,可以到這個連結收看。



總結:

1.這兩天Google trend 突然很多人查這個名字,誰是ARCHEGOS’ Bill Hwang? 黃先生在2012年的時候已經為人所認識,當年美國證交會SEC指控兩家紐約對沖基金的經理涉及中國銀行股票的一些內幕交易計劃,並賺取了1,670萬美元的非法利潤。當事人同意支付$4400萬對指控的相關罰款,以及歸還以上非法利潤。

2.星期日聽到上周多隻美國上市中概股急挫,事件或與韓裔基金經理Bill Hwang管理的Archegos Capital 有關,他近年一直以高槓桿投資新經濟股並獲利豐厚,但他的持股近期股價急瀉,引發投行「call孖展」並最終斬倉的行動,引致中概股大幅下挫。

3.昨天下午聽到野村和瑞信警告,他們prime broker的服務客戶Archegos Capital Management ,因被追加保證金而被迫平倉約200億美元的中國和美國股票後,這兩家銀行的股票均暴跌,預計會在今年第一季造成巨額虧損。

4.投資市場成敗論英雄,當一個對沖基金用到5倍槓桿,下跌20%已經有資金危險,升得多跌得多,雖然這一個對沖基金可能玩完,而賣出的股份馬上被市場吸納,問題在哪裏呢?是否因為去年美聯儲實施的無限量寬及聰明的投資者認為「不借錢就笨」的簡單投資邏輯呢?

5.過去大半年的經濟反彈令全球債務升至歷史最高水平,是世界GDP總值的3倍以上,資產市場已經見到價格上升甚至創紀錄,但為何很多國家還是希望不斷振興經濟?包括拜登的30000億基建方案,在這個股票指數水平令我想起,特朗普上任用了一年推行的近20,000億稅改方案,為何美國總是喜歡股市在歷史高位才推行這些刺激措施?

6.雷曼風暴之前,花旗買落很多次按CDO也是差不多原因,當企業要跑業績就可能會有一些鋌而走險的動作!大家買股票要坐穩呀!特別是科幻股!


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