210627 九哥周報:通脹只是短期現象,股市仍有上升空間?

周報已經用YouTube視頻發表,可以到這個連結收看。



總結:

1.上星期標指納指不斷創歷史新高,星期五公佈PCE物價指數全年上升3.9%,大部分通脹增長來自能源,整體升幅是08 年 8 月以來的最大,但通脹壓力暫時不影響股市。

2.有分析員試圖解釋食品價格大幅飆升的 4 個原因,他認為這個惡性循環會令食品價格跟着一年會維持在高位。

3.中央銀行明白通貨膨脹是經濟增長時期所必需的,間接也會令資產價格上升。

美聯儲需要持續通脹,否則可能令金融資產估值下跌,但通脹到底如何受控?什麼時候要提高利率?以避免美元崩潰,這是美聯儲以後要處理的難題。

4.當擺脫了上週 FOMC 鷹派傾向,美國股市又升至歷史新高,見到美元再度疲弱,應該這是美股繼續向上的重要環境,看今個星期稍後經濟數據發布和一系列央行官員講話會如何令市場波動。

5.雖然上星期五微軟Microsoft收市的股票市值成為第二間超過20,000億上市公司,蘋果仍然是世界上最大上市公司,是很多人的愛股包括巴郡,蘋果佔了投資組合4成,巴郡是蘋果其中一個大股東佔有大概6%股份。不少人對蘋果每年預期只有7% 的回報並不太興奮,並且認為如果蘋果的估值下降,股票在未來 1-3 年確實有相當大的下行風險,例如由於利率上升,暫時保持觀望可能是更好的選擇,持有的繼續持有。

6.分析員覺得蘋果是世界上最優質的公司之一,但被高估了 68%,現時股價已經消費化了未來5年的增長價值,持有是沒有問題,今天新買幾乎肯定是一個錯誤。相比之下亞馬遜和Facebook可能更有吸引力,可以調整10%譬如$310甚至$320應該已經很多人蜂擁而至。


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