210704 九哥周報:美股繼續亢奮性上升,下半年應該如何部署?

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總結:

1.美國獨立日假期前標指在強勁的就業報告之後連升第7日,是 10 個月以來最好的紀錄,6 月就業報告顯示美國勞動力市場正在加速恢復,週五美股上升標指和納指再創收市新高,科技股領導整體市場,蘋果股價升近 2% 至$140,和歷史高位只差$5,微軟也升2.2%至歷史新高$277。

2.下半年預測投資市場可以只簡單看兩個主要焦點:第一是主導市場的美聯儲任何有關貨幣措施決定,另外一個就是比較難估計的通脹問題。美股繼續亢奮性上升,下半年應該如何部署?

3.美聯儲每月買債1200億直至年尾,投資者會發覺美聯儲資產負債表增加的數字,和過去兩年幾大科技巨頭的市值上升幅度差不多,減慢買債速度間接會否令科技股上升受制?

4.一個月前紐約美聯儲出現歷史紀錄的逆回購金額,曾經到達1000億表示美國銀行已經水浸,已經是應該開始減少買債的時候,美聯儲仍然在等待。

5.下半年第2個焦點的通脹問題是很難掌握的現象,安聯資深顧問埃利安El- Erian認為,美聯儲官員低估了通脹可能再次令經濟面臨衰退的風險。

6.甚至信貸評級公司惠譽Fitch也認為,美國核心通脹將在未來幾個月進一步上升,然後在2022年才回落。

7.由於美聯儲官員未有快速應對價格可能上漲的困境,10 年債息在第2季暫時保持相對穩定,在拜登政府重視增加財政支出的情況下,通脹壓力將在第3季繼續增加,許多分析師認為美聯儲快將有關鍵決定,會令金融市場進入波動的季節。

8.今年上半年能源類股票是標普指數11個板塊中做得最好的板塊,上升超過40%,第二是金融板塊上升接近¼,下半年如果債息上升,這兩個仍然會是表現好的板塊之一。

9.摩根大通老總Jamie Dimon表示,銀行一直在囤積現金,認為現在並不適合購買國債或其他投資,因為通脹上升會迫使美聯儲提高利率,更便宜的資產價格稍後會出現。


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