220210 風高浪急,如何轉守為攻?



1.巴菲特指標最新讀數是另一個歷史高點,現在美聯儲轉鷹派,投資市場對風險管理非常重要,複雜市場起碼見到有5個風險。

2.無可否認處於40年高位的通脹率一定排第一,今晚9:30又會知道會否更高於7.2%。

兩年前新冠疫情爆發以來,通脹非常不穩定,預測的風險很高,而隨著今年各大央行出手,通脹壓力希望在下半年有所舒緩。

3.能源價格上漲的原因非常複雜,不僅是經濟反彈和疫情後引發的經濟反彈而產生需求,原油價格被不少人利用為通脹對沖,令上半年的投資市場非常混亂。

4.美股面對另外一個挑戰會是今年美國GDP 的存在的下行風險,尤其是商品短缺和勞動力市場混亂,供應鏈仍未得到平衡,可能會本來已經艱難的經濟復甦放慢。

5.中央銀行貨幣措施錯誤亦是重要風險之一,去年對嚴重通脹的後知後覺,今年各央行被迫要加息,鑑於當前復甦的不可預測性,央行政策將處於非常危險的環境。高通脹被逼持續加息,但利率上升會令企業減少利潤,引發裁員和經濟衰退等不利情況。

6.中國經濟增長不會再提保七保八,今年經濟增長可能只有5.2%,如何處理房地產行業的複蘇是今年中國經濟的重要任務。

7.過去幾個月地緣政治是另一個投資市場風險,俄羅斯在烏克蘭附近集結軍隊,最後可能導致俄羅斯被制裁。如果俄羅斯反制,天然氣運輸可能會中斷,而將威脅到歐洲的能源價格。這是非常複雜的政治和經濟問題。

8.兩年前新冠疫情開始,很容易見到股票市場調整一半的股價,下跌2成已經叫做熊市,或者我們今年會適應下跌5成也只是一個調整。

回應今天主題:不懂得管理風險,今年不要投資!


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