220320 九哥周報:港股「大長沽」只是中美金融戰的副產品?



1.投資者知道中國股市政策風險很大,但相比美國和歐洲的股市,中國市場的表現起碼落後了40%。中西方貨幣政策的分歧,包括中國進入減息循環而英美開始加息,應該會令中概股更吸引。

2.芒格曾經講過部分中國公司的價值和競爭力都比美國對手好,年初他加倍下注阿里巴巴的股票持倉,認為估值非常便宜是好的長期投資對象。

3.恆指個幾月經歷10,000點旅程,見不到基本因素的轉變,或者只是有心人策動進攻,到20,000以下托市出現,就完成一個過山車旅程。覺得近年中美金融戰持續開打,中國一直將市場去槓桿,降低金融市場可能崩潰的壓力,也不知道會否利用股價回吐去增強實力,就是你賣我買,急跌後馬上有很多市場消息包括國務院通告,一出來已經令中概股瘋狂飆升。

4.比較中美股票,很多時都用電商股,亞馬遜市銷率在3.5倍,而巴巴只是2.2倍,比較其他估值指標也是更低,因此芒格還是喜歡押注巴巴!比較亞馬遜和巴巴股價表現,在過去一年幾亞馬遜相對巴巴上升曾經超過3倍。就是因為估值低,巴巴出現一天反彈36%的奇景!


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