221020 環球債災會是灰犀牛現象?(2)



1.投資債券除了信貸風險,另一個就是利率風險,買了債券最希望見到債息下跌,否則債息上升便會令投資本金出現損失。

2.從2016年開始,歐洲主權債大部份在負利率發行,債券在零利率用$100以上發行,投資者第一天買入債券已經輸錢,為什麼仍然有人買?因為歐洲央行持續量寬,買債推低債息導致債券價格上升,經過長時間就造成債市的超級泡沫!

3.歐洲10年債息短短1年由 -0.5%升到至2.5%,飆升接近3%!但2.5%債息和歐元區通脹率 10% 相比,加息空間很大,會令債券價格不斷下跌。

4.美聯儲因為對抗通脹今年3月開始加息,6月開始量化緊縮,9月量緊增加到950億,

美國國債大買家正在撤退,市場上哪裏有新的買家?

5.在08金融風暴後美聯儲開始買債,經濟好轉債息上升,令美聯儲買入的債券造成投資虧損,需要解釋損失的原因。今年美聯儲買債已經有未實現虧損接近10,000億,到真正賣出的時候損失便會入帳,又要受議員質詢。

6.巴菲特指數顯示美股估值可能高出一倍,將股市超級泡沫推到咁大,而債災會推高債息,最終會謀殺股市,就是債災會造成股災的原因!


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