221108 巴郡表現比標指好有什麼啟示?



1.巴郡上週末公布第3季業績,總收入年增長 20%,股市動盪出現101 億投資損失,並斥資 10.5 億企業回購。巴郡今年表現大幅領先標指,今年巴郡下跌 6%,而標指該下跌超過20%。

2.今年巴郡投資組合在6月尾能源股佔12%,而標指11板塊比重分配,而能源股只有3.7%,今年能源股表現比較好可以彌補其他股份的投資損失。

3.為什麼巴菲特喜歡蘋果?高利潤業務,致力於回購股票,資本回報率高,等等原因,當然他亦知道蘋果估值不算低。蘋果股份是巴郡投資組合最大的持倉,大概擁有 5.6%蘋果的流通股票。巴郡第一次買入蘋果在2016 年第1季,到目前為止巴郡淨賺接近3倍。

4.了解商業循環以及經濟循環幾個階段的關係,可以幫助投資者解決在不同階段挑選板塊,避開弱勢板塊加重強勢板塊就是基金經理的主要投資決策,也是巴郡今年做得較好的原因。

5.Skyworks 是2年前價值投資班有一個在美國的同學交嘅揀股功課,之後1年升了1倍,如果今年初聽人講跟買,今日會損失一半資金,科技股要見底,總要離開緊縮貨幣政策周期,唔係亂買!


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