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240526 美債會爆煲?債務危機 到底有幾嚴重?



1.美國瘋狂地借錢,債務時鐘秒秒鐘在增加,今年快到35萬億,國債是否會爆煲?是否真的離違約不遠呢?美國債務危機有多嚴重?Higher for longer 暫時不能減息,

2.10年債息自從1980年以來,進入長期下跌趨勢,通脹受控美債息下跌,造就了美股長期牛市,到2022年第二季美聯儲因高通脹需要加息,令10年債息長期下跌趨勢被逆轉,對債市發出危險信號,亦造成去年3月區域銀行爆煲。

3.過去一年投資者認為美國會軟着陸令債息下跌,但去年底債息又開始上升,可能又會挑戰5%,甚至衝上很多人認為可能造成金融風暴的6% 呀!

4.美國國債總額近35萬億,比2020年3月高出約 11 萬億,相對GDP的比率到2030年將

升到120% 的美國歷史水平。根據國會預算辦公室估算,不論由共和黨或者民主黨

入主白宮,這個債務水平仍將會持續上升,估計到2050年將到達兩倍GDP水平。美國財政赤字去年1萬8億,今年2萬1千億,大選年學生貸款取消。

5.美聯儲今年3月討論削減量化緊縮,決定6月開始放慢QT,投資者認為央行正在恢復

增加流動性以支持股市,亦有投資者認為美聯儲這個舉動是否正在避免另一個可能的危機呢?

6.美聯儲因為量化寬鬆買入國債,已經連續造成6季的mark to market 按市價計算的虧損呢?如果債息繼續上升,會否再出現好像矽谷銀行的危機呢?

 

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