15年已經見資產上升超過5倍,到底中間發生了什麼事情呢?
2.有3幅非常重要的過去15年圖表,中國GDP增長2.87倍 vs A股只上升0.6倍,
美股標指上升4.3 倍 vs GDP只增長0.85倍,台灣股上升4.9倍 vs GDP只增長0.7倍。
將中美兩國總GDP增長做比對,從08 金融風暴後過去15年裡,美國GDP增長0.85 倍,而中國2.9倍,那一個經濟增長快?
3.巴菲特指標是用股市總市值相對國家GDP的比率,看到美股是環球主要股市中現在
最高,根據今年11月數字美國203 ,中國是57,代表美國股市估值是中國的3.5倍,台灣也去到300 的歷史高位,代表台股嚴重泡沫化。
4.股市估值高的時候很容易製造泡沫,遇到不利情況泡沫爆破,通常都是由於槓桿過高和價格快速上升所造成,在2021年倒閉的對沖基金Archegos 被判犯證券和市場操縱詐欺罪,最近會計師辭職的超微電腦公司SMCI 出事,另外過去幾年一直被調查的恆大,今年初被揭露違規行為等等。
5.08年金融風暴前後星加坡股市,由03年初開始五年的星加坡GDP只上升一倍,但海峽時報指數STI 升2.2倍,令巴菲特指數 在五年間由100上升2倍到近三百,到歷史新高經常要小心,結果一年後打回原形。
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