250503 當美聯儲減息，銀行存戶 就會被 Bail-in收割 ？

1.兩年前美國矽谷銀行爆煲，因為社交媒體瘋傳而令銀行被擠提，提款速度之快在24小時內提取了420 億美元！結果在48小時蒸發1600億美元的銀行股市值，演出了一場現代銀行奇觀，美聯儲被逼緊急啟動機制BTFP 工具輸血止血。

2.當時焦點是矽谷銀行在爆煲前買了長債，美聯儲加息以對抗通脹導致這些先前購買的債價下跌，進一步令很多銀行的帳面都有大額的未實現虧損，當時銀行 持有證券浮虧達6千2百億。

3.今次銀行問題複雜得多，商業房地產已經連續兩年低迷，美國辦公大樓空置率在第一季 進一步攀升至創紀錄的22.6%，而辦公室貸款 拖欠率回升至25年來的最高水平近10%，如果經濟持續收縮，貸款資產情況將會惡化銀行會受到牽連。

4.最近有大學研究報告顯示，由於企業房地產風險增加，美國銀行 資產負債表顯著惡化，有近2千家銀行面臨很大風險。在美國10大銀行之中，有7家的企業房地產曝險超過總股權的一半，構成重大 金融系統風險。估計跟着兩年達到頂峰，銀行快將 採取拉長策略去延遲 確認損失。

5.今次特朗普在上任前已經明確指示，將會更進一步不單只 削弱監管，還會將獨立的 金融監管機構置於白宮的 直接控制之下。去年9月FDIC 就推動資本金改革方案，遭遇到16家跨國銀行聯名反對，結果經過長時間 激烈游說，美國有8家具有全球系統重要性銀行的資本要求，上調幅度比最初版本減半，從19%下調至9%。

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